В "Росконгрессе" назвали факторы, сдерживающие роль юаня в мировой торговле

С.-ПЕТЕРБУРГ, 3 июн - РИА Новости. Китайская платежная система для расчетов в юанях CIPS сегодня считается одной из наиболее развитых и технологически зрелых альтернатив западной расчетной инфраструктуре, однако целый ряд ограничений по-прежнему сдерживает более широкое распространение юаня в качестве международного платежного средства, отмечается в докладе Росконгресса "Новая архитектура международных платежей: финтех-решения для ВЭД", с которым ознакомилось РИА Новости.

Эксперты подчеркивают, что развитие таких платформ отражает общий тренд на диверсификацию каналов трансграничных платежей и снижение зависимости от традиционных западных механизмов. При этом эффективность CIPS во многом связана с ростом внешнеэкономических операций Китая и расширением числа участников, использующих юань в расчетах.

Доклад был подготовлен специально к сессии Петербургского международного экономического форума "Будущее международных расчетов: платформы, ЦФА и ренессанс векселя". В документе рассматриваются перспективы применения финтех-решений во внешнеэкономической деятельности, а также их роль в формировании новой архитектуры международных платежей.

Авторы исследования указывают, что, несмотря на заметный прогресс, для превращения юаня в полноценную глобальную расчетную валюту необходимы дальнейшее развитие инфраструктуры, повышение доверия участников рынка и устранение действующих барьеров. Именно сочетание технологических решений, рыночного спроса и международного признания будет определять, насколько быстро изменится баланс в мировой платежной системе.

В последние годы Китай последовательно выстраивает собственную финансовую инфраструктуру для расширения использования юаня за пределами страны, и одним из ее важнейших элементов стала трансграничная межбанковская платежная система Cross-Border Interbank Payment System (CIPS). По мнению авторов доклада, именно она выступает ключевым инструментом интернационализации китайской валюты и помогает формировать более независимую платежную экосистему.

При этом CIPS нельзя рассматривать как прямую и полноценную замену западной системы обмена финансовыми сообщениями SWIFT. В отличие от SWIFT, который в первую очередь обеспечивает передачу платежных сообщений между банками, китайская система объединяет сразу несколько функций: передачу финансовых сообщений, клиринг и проведение расчетов по трансграничным операциям в юанях. Благодаря этому CIPS представляет собой более комплексный механизм, ориентированный именно на обслуживание международных расчетов в национальной валюте Китая.

Тем не менее роль SWIFT в работе CIPS по-прежнему остается заметной. Многие кредитные организации продолжают использовать SWIFT в качестве канала для передачи финансовых сообщений, что позволяет обеспечивать совместимость с уже существующей мировой банковской инфраструктурой. Таким образом, обе системы в ряде случаев функционируют не как конкуренты в чистом виде, а как взаимодополняющие элементы международных расчетов.

Расширение использования CIPS отражает более широкую стратегию Китая по укреплению позиций юаня в мировой финансовой системе. В перспективе развитие такой инфраструктуры может снизить зависимость трансграничных расчетов от традиционных западных механизмов и повысить роль юаня в международной торговле и инвестициях.

Переписанный текст:

По данным отдельных оценок, на такие операции приходится до 80% общего объема, тогда как CIPS уже выполняет функцию расчетного контура для проведения платежей в юанях. Иными словами, эта система используется не просто как технический канал перевода средств, а как важный элемент инфраструктуры, обеспечивающий более прямые расчеты в китайской валюте. В результате CIPS действительно уменьшает зависимость от SWIFT, а также от долларовых и евровых цепочек корреспондентских банков при проведении юаневых платежей. Однако полностью исключить санкционные риски для компаний из третьих стран эта система все же не способна, поскольку международные ограничения могут сохраняться даже при использовании альтернативных маршрутов расчетов.

При этом специалисты отмечают, что CIPS изначально не создавалась как полноценная замена западной финансовой инфраструктуры для расчетов между третьими странами. Ее основная задача заключается прежде всего в обслуживании внешнеторговых операций самого Китая и поддержке международного оборота юаня. Это означает, что возможности системы остаются достаточно ограниченными в сравнении с глобальными механизмами, на которые традиционно опирается мировая торговля. Соответственно, и потенциал подключения российских банков к CIPS пока нельзя назвать широким: на практике они в основном выступают косвенными участниками этой системы, а не ее прямыми полноценными пользователями.

Авторы доклада также указывают на ряд дополнительных причин, которые, по их мнению, препятствуют более широкому использованию юаня в роли мировой резервной и инвестиционной валюты. По их оценке, дело не только в масштабах китайской экономики, но и в особенностях финансовой системы, которые по-прежнему ограничивают международное доверие к национальной валюте.

В частности, в Китае сохраняется жесткий контроль за движением капитала, а также регулирование трансграничных финансовых потоков и управляемый валютный режим. Юань не является свободно конвертируемой валютой по счету капитала, что существенно снижает его привлекательность для глобальных инвесторов и центральных банков. Кроме того, курс юаня устанавливается ежедневно с допустимым отклонением в пределах ±2%, что означает наличие заметного административного влияния на его рыночное поведение.

Дополнительные ограничения касаются и частных, и иностранных участников рынка. Физическим лицам запрещено переводить за рубеж более 50 тысяч долларов в год или эквивалент этой суммы, а для иностранных инвесторов по-прежнему действуют ограничения на приобретение акций и облигаций китайских компаний. Все это, по мнению авторов, делает юань менее гибким инструментом для международных расчетов, накопления резервов и долгосрочных вложений, особенно в сравнении с валютами стран с более открытыми финансовыми рынками.

Таким образом, даже при растущем экономическом влиянии Китая юань пока сталкивается с серьезными структурными барьерами на пути к статусу полноценной глобальной резервной валюты.

Расширение использования CIPS само по себе еще не означает, что бизнес и банки за пределами Китая автоматически получат полноценную возможность свободно работать с юанем. Для этого нужна развитая финансовая инфраструктура: обслуживающие счета, доступные кредитные линии, ликвидные рынки форвардных и своповых инструментов, надежные механизмы хеджирования валютных рисков, а также возможность эффективно размещать временно свободные юаневые остатки. Важную роль также играет доступ к китайским и офшорным активам, номинированным в юанях, поскольку именно они формируют практическую привлекательность валюты в международных расчетах.

При этом во многих странах такая среда пока заметно слабее, чем аналогичная инфраструктура в долларах США, а зачастую — и в евро. Это означает, что даже при технической подключенности к CIPS участники внешнеэкономической деятельности сталкиваются с ограничениями в управлении ликвидностью, финансировании операций и снижении валютных рисков. Иными словами, сама платежная система не заменяет собой полноценный рынок и не создает его автоматически.

Кроме того, CIPS не решает и более сложную проблему — оплату поставок товаров, которые связаны с санкционными рисками или могут вызвать повышенное внимание со стороны комплаенс-служб и банков-корреспондентов. В таких случаях участникам по-прежнему приходится учитывать не только техническую возможность перевода средств, но и юридические, регуляторные и репутационные ограничения. Поэтому использование CIPS следует рассматривать как важный, но далеко не достаточный элемент международной инфраструктуры расчетов в юанях.

В последние годы вопросы развития альтернативных финансовых инфраструктур приобретают для стран БРИКС и ЕАЭС особую актуальность, поскольку они напрямую связаны с расширением торговых связей, укреплением расчетного суверенитета и снижением внешних рисков. Авторы отмечают, что китайская платежная система CIPS представляет для этих объединений особый интерес прежде всего в двух ситуациях. Во-первых, она особенно полезна при прямой двусторонней торговле с Китаем, когда расчеты в юанях позволяют упростить финансовые операции и сократить издержки. Во-вторых, CIPS может выступать как инструмент уменьшения зависимости от доллара США и евро, если расчетная схема сделки между третьими странами может быть переведена в китайскую валюту. Таким образом, речь идет не только о техническом канале платежей, но и о более широком механизме переориентации международных расчетов на альтернативные валюты и инфраструктуры. Это делает систему CIPS значимым элементом в процессе формирования более устойчивой и диверсифицированной финансовой среды для стран-участниц.

Петербургский международный экономический форум проходит с 3 по 6 июня и традиционно служит площадкой для обсуждения ключевых вопросов мировой экономики, международной кооперации и новых форматов финансового взаимодействия. РИА Новости выступает генеральным информационным партнером ПМЭФ, обеспечивая широкое освещение событий форума и представленных на нем инициатив.

Источник и фото - ria.ru